A1 Capital: Spot gümüş, ons başına 65,10 dolara gerileyerek yüzde 0,5 düşüş gösterdi

A1 Capital'in raporunda "ABD'de tüketici fiyatları Kasım ayında tüketici fiyat endeksi yıllık bazda beklenenden daha az yüzde 2,7 arttı." ifadelerine yer verildi. Raporun devamında ise şunlar aktarıldı:

"TÜFE’deki düşüşün, kısmen 43 gün süren federal hükümetin kapanmasından kaynaklandığı ve bu durumun veri toplama işlemini perakendecilerin tatil sezonu indirimleri sunduğu Kasım ayının ikinci yarısına kadar geciktirdiği tahmin ediliyor.

Piyasalar işletmelerin ithalat vergilerinden kaynaklanan yüksek maliyetleri tüketicilere yansıtmaya devam etmesi ve yapay zeka ile bulut bilişim veri merkezlerinin hızlı büyümesinin elektrik talebini artırması nedeniyle Aralık ayında bir toparlanma bekliyor.

Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) politika faizini yüzde 0,5'ten yüzde 0,75'e yükseltmesinin ardından, yen dolar karşısında yüzde 0,25 düşüşle 155,95 seviyesinde işlem gördü. Bu hamle, politika yapıcılar tarafından önceden duyurulmuştu ve bu nedenle, piyasalar daha fazla faiz artışının zamanlaması ve hızı konusunda daha fazla netlik elde edemedikleri için hayal kırıklığına uğramaları nedeniyle yen satmaya yöneldi. Gıda fiyatlarının inatla yüksek seyretmesi ve enflasyonun neredeyse dört yıldır hedef seviyenin üzerinde kalması nedeniyle, BOJ yönetim kurulu üyelerinin giderek artan bir kısmı, çok yüksek enflasyon riskini ele almakta gecikmemek için faiz artırımına oy vermeye hazır olduklarını belirtti. Bu sabah açıklanan verilere göre, çekirdek tüketici enflasyonu Kasım ayında yüzde 3,0'a ulaşarak bir önceki aya göre istikrarlı kaldı ve Japonya Merkez Bankası'nın hedefinin oldukça üzerinde gerçekleşti.

Avrupa Merkez Bankası(ECB) beklendiği gibi faiz oranlarını değiştirmedi ve büyüme ile enflasyon tahminlerinin bazılarını yukarı yönlü revize etti; bu hamle, yakın vadede borçlanma maliyetlerinde daha fazla indirim yapılması olasılığını muhtemelen ortadan kaldırıyor.

ECB, bu yıl yüzde 1,4, 2026'da yüzde 1,2 ve 2027 ile 2028'de de yüzde 1,4 büyüme bekliyor. Euro bölgesinin son dönemdeki büyüme rakamları, ihracatçıların ABD gümrük vergilerini beklenenden daha etkili bir şekilde yönetmesi ve imalat sektöründeki durgunluğu dengeleyen iç harcamalar sayesinde Avrupa Merkez Bankası'nın beklentilerini aşmıştı. Lagarde, ihracatın mevcut ortamda "sürdürülebilir" kaldığını belirtti.

ECB yaptığı açıklamada, küresel görünümdeki belirsizliğin Euro bölgesindeki büyümeyi olumsuz etkilemeye devam edeceğini belirterek, ulusal hükümetlere ekonomiyi daha verimli ve rekabetçi hale getirmek için reformları hızlandırmaları yönündeki çağrısını yineledi.

ECB Yönetim kurulu üyesi Schnabel, baş ekonomist Philip Lane ve Lagarde'ın son açıklamaları, gelecek yılın sonlarına doğru faiz artırımı olasılığına dair bazı spekülasyonları körükledi. Piyasalar, gelecek yılın sonlarında veya 2027'nin başlarında faiz artırımı olasılığını düşük de olsa fiyatlamaya başladı. Ancak anketler de, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını 2026 ve 2027 boyunca mevcut seviyelerinde bırakmasını beklenirken, 2027 yılı için tahmin aralığı yüzde 1,5-yüzde 2,5 gibi geniş bir aralıkta yer alıyor.

Avrupa Merkez Bankası'nın 2026-2027 dönemi için çekirdek enflasyon tahminleri de yukarı yönlü revize edildi. Bunlar çok önemli çünkü Avrupa Birliği'nin yeni karbon ticareti planındaki gecikmenin etkisini hesaba katıyorlar; bu gecikme, 2026-27'de manşet enflasyonu mekanik olarak düşürecek ve 2028'de yükseltecektir.

Euro, gece boyunca yaklaşık yüzde 0,1 değer kaybetti ve bu düşüşün nedeni ise ECB Başkanı Lagarde'ın ileriye dönük bir yönlendirme sunmaması ki- Karşı karşıya olduğumuz belirsizlik derecesi göz önüne alındığında, ileriye dönük bir öngörüde bulunmamız mümkün değil dedi- ve de tüm seçeneklerin masada olduğunu söylemesi, daha şahin üyelere karşı bir tavır sergilemesiydi.

İngiltere Merkez Bankası( BoE) gösterge faizini beklenildiği gibi 25 baz puan düşürerek yüzde 3,75'e indirdi, ancak borçlanma maliyetlerini düşürmenin zaten kademeli olan hızının daha da yavaşlayabileceğine işaret etti. Bu faiz indirimi, Merkez Bankası faiz oranını yaklaşık üç yılın en düşük seviyesine çekti; ancak yine de Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü sabit tuttuğu eşdeğer faiz oranının neredeyse iki katı seviyesinde bulunuyor.

Faiz indirimine oy veren bazı politika yapıcılar yüksek ücret artışından endişe duyarken, faizlerin sabit tutulmasını savunanlar ise enflasyon risklerinin azaldığına işaret etti.

Faiz oranlarına duyarlı iki yıllık devlet tahvili getirileri -karar açıklanmadan önce Ağustos 2024'ten bu yana en düşük seviyelerindeydi- yatırımcıların gelecek yıl birden fazla faiz indirimi olasılığının biraz daha düşük olduğunu görmesiyle 6 baz puan kadar yükseldi.

Daha düşük enflasyon verileri (altın ve gümüş için) iki ucu keskin bir kılıç gibiydi; bir yandan Fed'in güvercinvari politikasını haklı çıkarmaya yardımcı olurken, diğer yandan da enflasyona karşı bir koruma aracı olarak cazibelerinin bir kısmını kaybetmelerine neden oluyor diğer taraftan da doların bir haftanın en yüksek seviyelerine yakın seyrederken, dolar cinsinden fiyatlandırılan kıymetli metaller diğer para birimi sahipleri için daha pahalı hale geldi.

Spot altın ons başına yüzde 0,3 düşüşle 4.318 dolardan işlem görmesine karşın haftalık bazda yüzde 0,4 yukarıda. Spot gümüş, ons başına 65,10 dolara gerileyerek yüzde 0,5 düşüş gösterdi, ancak Çarşamba günü tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 66,88 dolara ulaşmasının ardından haftayı yüzde 5 artışla kapatmaya hazırlanıyor gibi.

Petrol fiyatları hafif düşüşte ve art arda ikinci hafta düşüşle kapanmaya hazırlanıyor. Bu düşüşte, Rusya-Ukrayna barış anlaşmasına dair artan beklentiler(Trump dün, bu hafta sonu Rus yetkililerle yapılacak görüşme öncesinde Ukrayna'daki savaşı sona erdirmeye yönelik görüşmelerin "bir sonuca yaklaştığına" inandığını söyledi) , Venezuela petrol tankerlerine uygulanan abluka nedeniyle arzda yaşanabilecek aksamalara ilişkin
endişeleri dengeledi.

Brent petrol vadeli işlemleri yüzde 0,2 düşüşle varil başına 59,73 dolara gerilerken, ABD Batı Teksas Orta Ham Petrolü de yüzde 0,2 düşüşle varil başına 56,02 dolardan işlem görmekte."