Marbaş Menkul: Yeni günde ABD’den gelen etkiyle satış baskısı izliyoruz

Marbaş Menkul Değerler'in raporunda, iç tarafta Kasım ayında hem makro hem de siyasi risk unsurlarının sınırlı olmasıyla beraber ay boyunca beklenen hareketin gerçekleşmediğinin izlendiği, ayırca hareketin Aralık ayına sarktığının düşünüldüğünü belirtti. İç tarafta katalizör eksikliği sonucu 11bin bölgesini geçmekte zorlanan endeksin Kasım enflasyonunun kısa vade için belirleyici unsur olacağı aktarılırken şu bilgilere yer verildi:

"Beklentiler dahilinde gerçekleşecek Kasım enflasyonu sonrasında Aralık ayında siyasi riskin az olmasının da getirmiş olduğu etki ile birlikte 11bin bölgesinin geçilmesini beklemekteyiz. Gün içerisinde 11bin bölgesini izlerken aşağıda ise 11800 bandını takip edeceğiz.

ABD piyasaları geçtiğimiz hafta Perşembe-Cuma günü şükran günü sebebiyle sınırlı işlem görmesinin ardından yeni hafta başlangıcında vadelilerin hafif satıcılı seyrettiğini görmekteyiz. FED’den gelen güvercin açıklamalara paralel Aralık ayında faiz indirim beklentisi artarken piyasalar üzerinde geçtiğimiz hafta gerçekleşen yükselişin ardından ana baskının tüm pozitif koşullara rağmen kimin FED başkanı seçileceği yönünde oluştuğunu görmekteyiz. Aralık ayı boyunca faiz indirimi ve teknoloji hisselerinde oluşacak pozitif temanın sürmesini beklerken geçtiğimiz haftalarda söylediğimiz haber akışının olmadığı günlerde teknoloji hisselerindeki değerleme ve FED Başkanı soru işaretlerinin bahane oluşturmaya devam edeceğini düşünmekteyiz.

Asya-Pasifik’te genel görünüm hafif alıcılı seyrederken Japonya özelinde BOJ’un faiz arttıracağı yönünde oluşan beklentiyle beraber yüzde 2’lere varan sert geri çekilmeler görmekteyiz. Çin tarafında ise İmalat PMI verisinin sekiz ay boyunca daralma gösterdiğini izlerken sektörel zayıf talebin devamının dikkat çektiğini görmekteyiz. Genel olarak baktığımızda ise ana temanın ABD piyasalarında ve küreselde de olduğu gibi teknoloji ve yapay zeka odaklı ilerlediğini takip etmekteyiz. Özetle yeni hafta başlangıcında Asya’da sınırlı kazançlar görürken Japonya’da faiz arttırım endişesiyle negatif ayrışma görmekteyiz.

Avrupa piyasalarında Cuma günü tepki alımları izlendi. Karmaşık seyirde 17.hafta ile sona yaklaşıyoruz. Aralık ayında yapılacak AMB toplantıda çerçevesinde risklerin gözle görülür şekilde azalmasını bekliyoruz. İngiltere Başbakanı Starmer'ın ofisi, Başbakan Starmer'in bugün İşçi Partisi hükümetinin parlamento döneminin geri kalanı için ekonomik vizyonunu ortaya koyacağını açıkladı. Konuşma geçen haftaki bütçenin üzerine inşa edilecek. Downing Street, Maliye Bakanı Reeves'in geçen hafta 26 milyar sterlin (34,41 milyar dolar) vergi artışı içeren bütçesinin ardından Starmer'ın hükümetinin ekonomik büyümeyi artırma çabasının "daha geniş misyonunu" sunacağını belirtti. Yeni günde ABD’den gelen etkiyle satış baskısı izliyoruz.

Emtialarda alım iştahı devam ediyor. Ons Altın 4270, Gümüş 57 dolardan alıcılı işlem görüyor. OPEC+’ın üretim artışını durdurma kararıyla birlikte Brent Petrol 63,4 dolardan alıcılı işlem görüyor. Bakır fiyatları, Çinli başlıca eriticilerin 2026’da üretimi kısmaya yönelik anlaşması ve dünyanın en büyük bakır üreticisi Codelco’nun rekor prim teklifleri sayesinde pazartesi günü yeni zirvelere ulaştı. Bu artışta, ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimi beklentileri ve doların zayıflaması da önemli rol oynadı.

Ekonomik takvimde iç tarafta gündem yoğun başlıyor. 3.çeyrek GSYİH verisi saat 10’da gelecek. Çeyreklik %0,8 yıllık %4,2 artmasını bekliyoruz. Eş zamanlı İmalat PMI verisi gelecek. Dalgalanmanın sürmesini bekliyoruz. 14’te Ekim ayı Bankacılık verileri gelecek. 4.çeyreğe dair ilk verileri alacağız. Türkiye şirketlerinin 2026 yılı bütçelendirme dönemi sonuçları izlenecek.

Küresel tarafta gün boyu İmalat PMI takip edilecek.

Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz, saat 10’da Plan ve Bütçe Komisyonunda Cumhurbaşkanlığı ile bağlı ve ilgili kurum ve kuruluşların 2026 yılı bütçe görüşmelerine katılacak. Komisyonda ayrıca 2026 Yılı Gelir Bütçesi ile 2026 Yılı Merkezi Yönetim Bütçe Kanunu Teklifi ve 2024 Yılı Merkezi Yönetim Kesin Hesap Kanunu Teklifi’nin maddeleri ele alınacak."